Malvinas

F. William Engdahl

Más sobre la Razón Real Detrás de los Altos Precios del Petróleo

Global Research, May 21, 2008

Como detallado en un artículo más temprano, un cálculo conservador es que por lo menos 60% de los $128 del precio hoy por barril de petróleo crudo viene de la especulación de entregas a plazo no-reguladas por los fondos de seguro de inversión, bancos y grupos financieros que usan los Futuros desenfrenados de intercambios ICE de Londres y NYMEX de Nueva York inter-banco o comercio Sobre-la-cuenta para evitar escrutinio.

Las reglas del Commodity Futures Trading Commission del gobierno les permiten a los especuladores comprar contratos futuros de petróleo crudos en el Nymex, teniendo que pagar sólo 6% del valor del contrato. Al precio de hoy de $128 por el barril, eso significa sólo un comerciante del entregas a plazo tiene que poner a aproximadamente $8 para cada barril. Él pide prestado los otros $120.

Esta "influencia" extrema de 16 a 1 ayuda a elevar precios a niveles extremamente poco realistas y el desplazamiento de pérdidas de banco en desastres sub-prima y otros a costa de la población global.

La broma del Pico de Petróleo - a saber el argumento que la producción de petróleo ha llegado al punto donde se han usado más de la mitad de todas las reservas y el mundo está en la caída de petróleo a precio barato y cantidad abundante - ha permitido continuar este fraude costoso desde la invasión de Irak en 2003 con ayuda de bancos importantes, comerciantes de petróleo y las mayores petroleras.

Washington está intentando pasar el reproche, como siempre, a los productores árabes de OPEP. El problema no es una falta de suministro de petróleo crudo. 0De hecho el mundo está ahora en sobre-suministro. Todavía el precio sube implacablemente más alto. ¿Por qué?

La respuesta yace en lo que son claramente deliberadas políticas gubernamentales de EEUU   que permiten las desenfrenadas manipulaciones de precio de petróleo.

Piso de Demanda de Petróleo mundial, Estampida de los Precios, 

El principal estratega de mercado para uno de los bancos líderes del mundo a la industria de petróleo, David Kelly, de JP Morgan Funds, recientemente admitió algo diciendo al Washington Post, "Uno de las cosas yo pienso es muy importante comprender es que el crecimiento en el consumo de petróleo mundial no es fuerte."

Uno de las historias usadas para apoyar a los especuladores de futuros de petróleo es el alegato que la sed de importación de petróleo de China está explotando fuera de control, llevando a la escasez en el equilibrio de la demanda de suministro.

Los hechos sin embargo no apoyan la tesis de la demanda de China. La Energy Information Administration (EIA) del gobierno de EEUU en su más reciente publicación mensual el informe de Perspectiva de Energía a Plazo Corto, concluyó se espera que esa demanda de petróleo en EEUU caiga por 190,000 b/d en 2008. Eso se está debiendo principalmente al retroceso económico que se ahonda.

El consumo chino, dice el EIA, lejos de explotar, se espera que suba este año a través de sólo 400,000 barriles al día. Eso apenas es la "emergente demanda de petróleo" culpada sobre China en los medios de comunicación.

El año pasado China importó 3.2 millones de barriles al día, y su uso estimado era alrededor de 7 millones total del b/d. EEUU, por contraste, consume alrededor de 20.7 millones de b/d. Eso significa que el petróleo importante que consume la nación, EEUU, está experimentando una caída significativa en la demanda. China que consume sólo un tercio del petróleo de EEUU, verá un aumento menor en la demanda de importación comparada con el rendimiento de petróleo mundial diario total de unos 84 millones de barriles, menos de la mitad de uno por ciento de la demanda total.

La Organización de Países que Exportan Petróleo (OPEP) tiene su demanda de petróleo 2008 en crecimiento a la previsión global inalterada a 1.2 mm bpd, como el retardando crecimiento económico en el mundo industrializado sea compensado por un consumo ligeramente creciente en naciones en vías de desarrollo. OPEP predice que la demanda global de petróleo en 2008 promediará 87 millones de bpd --principalmente inalterada de su estimación anterior. La demanda de China, el Medio Oriente, India, y América Latina -- es previsión para ser más fuerte pero el EU y la demanda norteamericana serán más bajas.

Así el más grande consumidor de petróleo del mundo enfrenta un marcado declive en consumo, un declive que empeorará como el albergue y los efectos económicos relacionados de la crisis del securitización americana en finanzas des-palanqueadas.

El precio en mercados normales abiertos o transparentes estaría cayéndose probablemente no subiendo. Ninguna crisis de suministro justifica la manera en que el petróleo del mundo está preciándose hoy.

Próximos grandes campos de petróleo online

No sólo no está allí la crisis de suministro para justificar semejante burbuja del precio. Hay varios nuevos campos gigantes de petróleo que deben empezar la producción en el curso de 2008 para llevar más allá el agregado al suministro. El productor individual de petróleo más grande del mundo, Arabia Saudita está finalizando planes para empujar la actividad perforadora por terceros e incrementando inversiones para un 40%. Se espera que el plan de Saudi ARAMCO, que corre de 2009 a 2013, sea aprobado por la mesa de la compañía y el Ministerio de Petróleo este mes.

El Reino está en medio de un plan de expansión de producción de petróleo de $50 mil millones para enfrentar la demanda creciente en Asia y otros mercados emergentes. Se espera que el Reino empuje su capacidad de bombeo a un total de 12.5 bpd mm para el próximo año, a casi 11% de la capacidad actual de 11.3 bpd mm. En abril este año los campos de petróleo de Khursaniyah de Arabia Saudita empezaron a bombeando y pronto agregarán otros 500,000 bpd al suministro de petróleo de mundo de alta calidad crudo árabe liviano.

También, otro proyecto de la expansión Saudita, el desarrollo del campo de petróleo Khurais, es el más grande de los proyectos de Saudi Aramco que empujarán la capacidad de producción de campos de petróleo saudita de 11.3 millones bpd a 12.5 millones bpd para 2009. Khurais está planeado para agregar otros 1.2 millones de bpd de alto-calidad crudo árabe liviano a la capacidad de exportación de Arabia Saudita. Petrobras de Brasil está en la fase temprana de explotar que las estimaciones son las reservas de petróleo nuevamente confirmadas en la costa en su campo Tupi que podría ser tan grande o mayor que el Mar Norte.

Petrobras, dice que el nuevo campo Tupi ultra-profundo podría tener tanto como 8 mil millones barriles de crudo liviano recuperable. Cuando online en algunos años se espera que ponga a Brasil entre las "top 10" de productores petróleo del mundo, entre ellos Nigeria y Venezuela.

En Estados Unidos, aparte de rumores para los cuales las grandes compañías de petróleo han estado sentándose deliberadamente en inmensas nuevas reservas en Alaska temiendo que los precios de recientes años se zambullirían en sobre -suministro, el US Geological Survey (USGS) emitió recientemente un informe que confirma que las mayores nuevas reservas de petróleo en una área llamada Bakken que va por Dakota del Norte, Montana y Saskatchewan sur-oriental. El USGS estima en 3.65 mil millones barriles de petróleo en Bakken. Éstas son simplemente varias confirmaciones de nuevas grandes reservas de petróleo ser explotadas.

Irak, donde las Cuatro mayores angloamericanas de petróleo están salivando para poner sus manos en campos inexplorados, se cree que tiene reservas de petróleo sólo segundo a Arabia Saudita. Mucho del mundo tiene que ser explorado todavía por petróleo. A los precios anteriores a $60 el barril los nuevos grandes potenciales se vuelven económicos.

El problema mayor enfrentado por el Gran Petróleo no es encontrar petróleo de reemplazo sino mantener la tapa sobre hallazgos de petróleo del mundo para mantener presente los precios exorbitantes. Aquí ellos tienen un poco de ayuda de los bancos Wall Street y los dos mayores intercambios de comercio de petróleo - los Futuros de NYMEX e ICE de Londres-Atlanta.

¿Entonces por qué los precios suben? Allí está creciendo la evidencia que la reciente burbuja especulativa en petróleo ha ido asimótica que desde enero está a punto de estallar. A fin del mes pasado en Dallas Texas, según un participante, la American Association of Petroleum Geologists tuvo su conferencia anual donde todos los mayores ejecutivos de petróleo y geólogos estaban presentes.

Según un CEO participante de la industria del petróleo, los conocedores alcanzaron el acuerdo general que "los precios de petróleo probablemente pronto se dejarán caer dramáticamente y los aumentos del precio a largo plazo serán en gas natural." Simplemente unos días más temprano, Lehman Brothers, un banco de inversión Wall Street había dicho que la actual burbuja de precio de petróleo estaba acabándose. Michael Waldron, el estratega jefe de petróleo del banco, fue citado en el Daily Telegraph de Gran Bretaña en Abr 24 diciendo, "el suministro de Petróleo está sobrepasando la demanda. Los inventarios se han estado construyendo desde principio de año."

En EEUU, las reservas de existencias de petróleo subieron por casi 12 millones de barriles en abril según el informe mensual EIA en mayo 7 en inventario, a por casi 33 millones de barriles desde enero. Al mismo tiempo, informe de gasolina americano de MasterCard en mayo 7 mostró que la demanda de gas ha caído por 5.8%. Y las refinerías están reduciendo su tasa de refinamiento para ajustarse a la demanda de gasolina dramáticamente decayendo. Ellos están corriendo ahora a 85% de capacidad, bajo hace un año de 89%, en una estación cuando la producción normalmente es 95%. Los refinadores hoy están intentando bajar los inventarios de gasolina para ofrecer claramente precios de gasolina en suba. 'Es la economía, tonto,' para parafrasear el sarcasmo1992 de la elección infame de Bill Clinton al papá Bush.

Se llama receso económico.

El informe de Oil Movements de mayo 8, una compañía británica que rastrea embarques de petróleo mundial, muestras que el petróleo en tránsito en alta mar también es bastante fuerte.  Casi cada categoría de embarque está corriendo más alto de lo que era hace un año. El informe nota que, "En el Oeste, una gran porción de almacén de petróleo edificado este año costa afuera ha estado, fuera de vista."

Algunas personas enteradas dicen de la industria de petróleo global desde las actividades y acciones de las Cuatro Grandes al verdadero estado de los petroleros y almacenamiento y movimientos, es la industria más callada en el mundo con la posible excepción del comercio de los narcóticos.

Goldman Sachs de nuevo en el medio

El precio de petróleo hoy, diferente de hace veinte años, está determinado tras puertas cerradas en los cuartos comerciales de instituciones financieras gigantes como Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank o UBS.

El intercambio clave en el juego es el ICE Futures Exchange de Londres (anteriormente el Intercambio de Petróleo Internacional). ICE es una subsidiaria totalmente-poseída de la Atlanta Georgia International Commodities Exchange. ICE en Atlanta fue fundado en parte por Goldman Sachs que también pasa por dirigir el índice de precios de commodities ampliamente usado del mundo, el GSCI que es sobre-pedazo para precios de petróleo.

Como yo noté en mi artículo más temprano, (' Quizás 60% del precio de petróleo de hoy es pura especulación'), ICE era el foco de una reciente investigación del congreso. Se nombró en el Subcomité Permanente de Investigaciones del Senado el 27 de junio de 2006, Informe de Personal y en la audiencia del Comité de la Cámara en Energía & Comercio en diciembre2007 qué vigilaba el comercio no regulado en futuros de energía. Ambos estudios concluyeron que la suba de precios de energía a $128 y quizás más allá es manejado por el valor en billones de dólares de contratos de entregas a plazo de petróleo y  gas natural que se ponen en ICE.

A través de una excepción de la conveniente regulación concedida por la Administración Bush en enero de 2006, los comercios ICE de futuros de energía no son regulados por la Comisión Comercial de Futuros de Artículos, aunque los Futuros ICE que se comercian contratos de petróleo de EEUU en los afiliados de ICE en EEUU. Y a demanda de Enron, el CFTC exceptuó las entregas Over-the-Counter a plazo en 2000.

Así no es una sorpresa ver por un informe en mayo 6 de Reuters que Goldman Sachs anuncia que el petróleo podría estar de hecho al borde de otra "súper púa," llegando el petróleo posiblemente tan alto como a $200 el barril dentro de los próximos seis a 24 meses. Ese titular," ¡$200 un barril!" se vuelto la mayor historia de noticias en petróleo durante los próximos dos días.

¿Cuántos lemmings incautos siguieron detrás con sus apuestas de dinero? Arjun Murti, estratega de energía en Goldman Sachs, culpó lo que él llamó la demanda "ampollando" (sic) de China y el Medio Oriente, combinada con su aserción que el Medio Oriente está acercándose a su capacidad máxima de producir más petróleo.

La Mitología de Cresta de Petróleo de nuevo auxilia Wall Street.

El grado de hiper no encontrado recuerda la clase auto-servida de Wall Street en 1999-2000 alrededor de acciones dot.com o Enron. En 2001 sólo antes de la caída dot.com en NASDAQ, algunas empresas Wall Street Callejeras estaban empujando la venta de acciones al público incauto que sus compañías estaban descargando calladamente. Ellos estaban empujando acciones dudosas para las compañías donde sus bancos afiliados tenían un interés financiero. Para abreviar como después salió en las investigaciones del congreso, las compañías con un interés investido en un cierto resultado financiero usaron los medios de comunicación para alinear sus bolsillos y en las compañías de ellos y dejando al público inversor sosteniendo la bolsa.

Sería interesante para el Congreso la citación los archivos de posiciones de entregas a plazo de Goldman Sachs y un manojo de otros jugadores mayores de entregas a plazo de energía para ver si ellos se invierten para ganar de un ascenso extenso en petróleo a $200 o no.

El margen gobierna alimentando el frenesí

Otro agregado turbo-cargo para presentar la especulación en precios de petróleo es la regla del margen que gobierna qué por ciento de dinero en efectivo tiene que poner un comprador de contrato de entregas a plazo en petróleo para apostar sobre un precio de petróleo creciente (o cayéndose para esa materia).

La actual regulación de NYMEX le permite a un especulador poner sólo 6% del valor total de su contrato de futuros de petróleo. Eso significa un fondo de seguro de toma de riesgo o el banco puede comprar futuros de petróleo con una influencia de 16 a 1.

Nosotros somos golpeados con una serie interminable de argumentos creíbles para el alto precio de petróleo: Un "premio de riesgo de terrorismo";  el levantamiento "ampollando" en la demanda de China e India; inquietud en la región de petróleo nigeriana; tuberías explotando en Irak; posible guerra con Irán Y ante todo el hiper sobre el Pico de Petróleo.

Según informes recibidos el especulador de petróleo T. Boone Pickens ha rastrillado una ganancia grande en futuros de petróleo y ha defendido, convenientemente que el mundo está en la cúspide de Pico de Petróleo. Así hace el banquero de inversión Houston y amigo de Dick Cheney, Matt Simmons. Como dice el informe del Senado americano de junio 2006, llamado, El Papel de Especulación del Mercado en Precios Crecientes de Petróleo y Gas, "hay unos gerentes de fondo de seguro de riesgo fuera de allí quienes son maestros para saber cómo aprovecharse de las teorías de cresta de petróleo y los fondos calientes de suministro y exigir, haciendo predicciones intrépidas de chocantes avances del precio por venir, ellos sólo agregan más combustible al fuego alcista en una clase de auto-cumplida profecía."

¿Actuará un Congreso Demócrata para cambiar los opacos mercados cuidadosamente potenciados de entregas y riesgo a plazo de petróleo para un año de la elección que estalle la burbuja? En mayo 12 el Comité de Energía & Comercio de la Cámara declaró mirar este problema en junio. El mundo estará mirando.

Global Research Associate F. William Engdahl is author of A Century of War: Anglo-American Oil Politics and the New World Order (Pluto Press), and Seeds of Destruction: The Hidden Agenda of Genetic Manipulation. (Global Research, available at www.globalresearch.ca). He may be reached at info@engdahl.oilgeopolitics.net.